NASTAVAK
Patuljci su ubrzo doznali da dolaze dosta elfova i ljudi da uzmu svoj deo blaga Torin govori gavranima da prenesu poruke njegovim rodjacima sa istočne strane iz Gvozdenih planina (Irron Hills). Tu je živeo njegov rodjak Dain koji je inače i bio kpetan tih krajeva. Znajući da elfovi pa i ljudi uskoro dolaze prave zid oko ulaznih vrata sa malim otvorom da bi mogli da vide skim to pričaju sa druge strane zida. Kad je izvidnica videla da su dvorfovi nezadovolni sa njihovim prisustvom i da su se nauružali oni odlaze od njih a da nisu rekli ni jednu reč. Sledeći put u pregovore dolazi Bard kao predsedavajući grada Jezergrada, sa nekoliko ljudi i elfova. On od dvorfova traži jednu dvanaestinu svog blaga da bi se popravila sva šteta od zmaja i da bi se nagradila elfovska pomoć i njemu što je ustrelijo zmaja.
Dvorfovi nisu hteli ni da čuju o tome (zapravo Torin nije hteo, dok drugi su samo se slagali sa njim ili su ćutali), pa su ih oterali tako što je rekao da sa elfovima neće da pregovara, a da će dati ljudima za sve usluge koje su oni bili kod njih tih deset dana. Ljudi i elfovi se vraćaju nazad praznih ruku. Ali Bilbo nije više mogao da izdrži ovakav pritisak pa je krišom preko noći dok je bio nevidljiv otišo u elfovske kampove. Elfovi ga puštaju pa dolazi do Šumskog kralja i Barda pa im savetuje šta treba da urade. On im daje Svetokamen da bi sa tim uspeli da dobiju blago od Torina. Ipak im ni to neuspeva sledećeg dana pa su skoro izbili i sukobi jer su stigli i dvorfovi sa vodjom Dainom iz Gvozdenih planina. Ali sukobi samo što se nisu desili kad ono napadaju vukovi sa goblinima i vargama.
Gandalf je isto stigao i ubuzdao je elfove, ljude i dvorfove da se zajedno bore protiv svojih neprijatelja. I tako započinje bitka pet armija. Gobline zajedno sa vargama su u prvom napadu jako puno izgubili pa su počeli da beže. Ali drugi napad je usledeo odozgo sa planine, pa su ubrzo se dobra strana nalazila u škripcu jer je bila zarobljena sa svih strana. Usledeo je i treći napad ponovo sa donje strane koji se sve više probijao do ulaznih kapija. Doleteli su i orlovi, isti oni sa njihovim vodjom koji su dvorfove, hobita i čarobnjaka spasili u prošloj bici. Orlovi su razbijali redove goblina i počeli da ih teraju. Ali Goblina je bilo na sve strane i sve ih je više dolazilo. Bilo je tu i goblina koji su bili velikog i krupnog stasa i uvek su išli zajedno sa njihovim kraljem Balgom. Ali iznenada Beorn niodkuda dolazi u svom medvedjem obliku ali sad u neverovatnoj brzini, snazi i veličini. Počinje da razbacuje i kolje gobline sve oko sebe, a njega ko da niko nije dodirnuo. Ubija čak i kralja goblina. Ali to je bilo prekasno goblini su jako ranili Torina sa kopljima na dosta mesta. A sa njim su i pali njegovi rodjaci Fili i Kili (jer su non stop branili njihovog strica tako što bi se i oni postavili izmedju neprijatelja). Goblini i varge beže sa jako malim brojem preživelim.
Počelo je veliko veselje iako je sa svih strana bilo dosta gubitaka. Ali oni su izbacili gobline i varge sa ovih strane i neće ih biti duže vreme. Pa će moći doći naizad blagostanje u ovim krajevima. Nakraju Patuljci sa njihovim kraljem Dainom koji se proglasio posle smrti Torina, on je podelio bogastva. Dao je jednu četrnaestinu Bardu, a kralju elfova je dao njegove najdragocenije dragulje i bisere. Na grobu Torina koji se nalazio skroz u dubine dvorfovskog grada, stavili su mač Orkrist i njegov Svetokamen. Bilbo nije hteo mnogo ali ipak je prihvatio dva kovčega od zlata i srebra. Posle svega toga Gandalf, Beorn i Bilbo su krenuli nazad prema svojim domovima. Kod Beorna su ostali preko zime pa su nastavili prema Rivendelu gde su se isto malo zadržali pa su naizad krenuli sami Gandalf i Bilbo prema Hobitionu.
Kad se Bilbo približio svojoj kući on je video veliku masu ljudi koji su bili se okupili da kupuju stvari iz njegove kuće pa i samu kuću. Ali su se razišli kad su doznali da ipak posle godinu dana Bilbo nije bio mrtav nego živ i zdrav i veoma bogatiji. Bilbo nakraju sav srećan uzme lulu i da kesicu-duvana Gandalfu i počeše namiru da puše.
